หุ้นสหรัฐพุ่งแรง ทำไมไมเคิล เบอร์รียังไม่ยอมปิดสถานะชอร์ต

ไมเคิล เบอร์รี นักลงทุนชื่อดังผู้เคยเดิมพันสวนตลาดที่อยู่อาศัยสหรัฐก่อนเกิดวิกฤตการเงินปี 2008 และเป็นบุคคลจริงที่ คริสเตียน เบล รับบทในภาพยนตร์เรื่อง The Big Short ยังคงมุมมองเชิงลบต่อหุ้นสหรัฐ แม้ดัชนี S&P 500 จะปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก็ตาม

เบอร์รีเขียนผ่าน Substack เมื่อวันอังคารที่ 4 สิงหาคม 2026 ว่า เขายังเชื่อว่าตลาดอาจกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดครั้งสำคัญ และมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลงคล้ายกับเหตุการณ์ปี 1987 อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่าการทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ของ S&P 500 อาจดึงดูดเงินทุนก้อนใหม่เข้าสู่ตลาดและผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นต่อได้ในระยะหนึ่ง

ในวันดังกล่าว S&P 500 ปรับขึ้นประมาณ 1.9% ทำสถิติปิดสูงสุดครั้งแรกในรอบราวสองเดือน ขณะที่ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นประมาณ 2.7% แรงซื้อได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI รวมถึงความหวังว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะผ่อนคลายและการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเป็นปกติ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน

แม้ตลาดจะกลับมาคึกคัก แต่เบอร์รีมองว่าการปรับขึ้นท่ามกลางความผันผวนที่ลดลงอาจสร้างวงจรที่เสริมแรงกันเอง เมื่อกองทุนที่กำหนดสัดส่วนการลงทุนตามระดับความผันผวนเพิ่มการถือครองหุ้น ขณะที่กลยุทธ์ที่ลงทุนตามโมเมนตัมก็เพิ่มเลเวอเรจตามไปด้วย

กลไกดังกล่าวอาจช่วยผลักดันตลาดขึ้นต่อในช่วงแรก แต่หากทิศทางกลับตัวพร้อมกัน กองทุนเหล่านี้อาจต้องลดความเสี่ยงและขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว จนทำให้การปรับฐานรุนแรงกว่าที่นักลงทุนคาดไว้

คำว่า “การร่วงแบบปี 1987” ที่เบอร์รีกล่าวถึง เชื่อมโยงกับเหตุการณ์ Black Monday เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 1987 ซึ่งดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลงประมาณ 22.6% ภายในวันเดียว อย่างไรก็ตาม คำเตือนของเขาเป็นการเสนอฉากทัศน์ความเสี่ยง ไม่ใช่การยืนยันว่าตลาดจะเกิดเหตุการณ์แบบเดียวกันอีกครั้ง

เบอร์รียังแสดงความกังขาต่อกระแสการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ โดยมองว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และข้อตกลงทางการเงินบางรูปแบบอาจไม่ยั่งยืนในระยะยาว เขาจึงยังคงเดิมพันในทิศทางขาลงกับหุ้นและกองทุนหลายรายการ

ตามที่เขาเปิดเผย สถานะดังกล่าวครอบคลุมกองทุน iShares Semiconductor ETF หรือ SOXX, Micron Technology, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla และ Applied Materials โดยเบอร์รีระบุว่า นอกจากสถานะใน Nvidia แล้ว สถานะอื่นยังมีกำไรในขณะนั้น แต่เขาพร้อมใช้คำสั่งหยุดขาดทุนหากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางอย่างมีนัยสำคัญ

เบอร์รีทิ้งท้ายว่า การขายชอร์ตไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน และคนส่วนใหญ่ไม่จำเป็นต้องทำตามเขา เพราะการขายชอร์ตมีความเสี่ยงสูง หากราคาหุ้นปรับขึ้นต่อ ผู้ลงทุนอาจต้องเผชิญผลขาดทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ดังนั้น การที่นักลงทุนชื่อดังรายหนึ่งคาดการณ์ว่าตลาดอาจปรับตัวลง ไม่ควรถูกมองเป็นสัญญาณซื้อหรือขายโดยอัตโนมัติ แต่ควรใช้เป็นข้อมูลประกอบการประเมินความเสี่ยง สัดส่วนการลงทุน และความสามารถในการรับความผันผวนของแต่ละคน

หมายเหตุ: เนื้อหานี้เป็นข้อมูลประกอบข่าว ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน